El peor momento para buscar financiamiento es cuando lo necesitás
El peor momento para salir a buscar financiamiento es cuando necesitás la plata. Porque cuando la caja aprieta, dejás de elegir entre alternativas y empezás a tomar lo que está disponible.
MIRADA DE GESTIÓN
Por María Laura Alzapiedi
Fractional CFO especializada en empresas agropecuarias
Una estrategia de financiamiento se construye antes: con las calificaciones actualizadas y líneas desarrolladas con distintas entidades.
Pero eso resuelve el acceso al crédito, no necesariamente la estrategia.
La pregunta de fondo no es únicamente cuánto crédito podés conseguir, sino qué estructura de financiamiento necesita tu negocio: cuánto necesitás financiar y para qué, evitando descalces entre moneda, plazo y generación de caja.
Por eso no alcanza con mirar una línea puntual. Hay que levantar la vista y mirar la cartera completa de financiamiento: cuánto te cuesta en promedio, cómo se reparte entre corto y largo, qué exposición tenés por moneda y cuánto dependés de cada entidad o proveedor.
La concentración también importa, y no solo con los bancos. Depender de una única fuente reduce tu margen de negociación, pero atomizar tampoco es gratis: puede implicar relaciones menos profundas, montos más chicos y mayor gestión. No hay una proporción ideal. El criterio es que ninguna contraparte, si mañana cambia las condiciones o no renueva, te obligue a decidir con urgencia.
Y para pensar en esto te dejo una pregunta: ¿de quién dependés hoy y qué hacés si esa fuente te dice que no?.
Con esa foto completa, recién tiene sentido mirar qué deuda mantener, cuál reemplazar y dónde todavía necesitás desarrollar financiación.
Cuando evaluamos alternativas, hay que compararlas de verdad. Una tasa nominal no es una tasa de descuento (adelantada), los gastos y las comisiones mueven el número final, y una línea en pesos no se compara con una en dólares sin decir qué tipo de cambio estás suponiendo. Es necesario llevar todo a la misma base. Ahí sí, “peras con peras”.
Otra variable a tener en cuenta es la garantía que estás comprometiendo.
¿Estás comprometiendo un activo de largo plazo para financiar una necesidad de seis meses? Utilizar hoy una garantía de calidad puede limitar tu capacidad de acceder mañana a otro financiamiento para una inversión, una necesidad de capital de trabajo o una oportunidad que todavía no apareció.
Las garantías estratégicas también son parte de tu capacidad financiera.
Y una última cuestión: no trabajar permanentemente al límite de tus líneas.
Tener líneas disponibles que no necesitás hoy, te da margen para atravesar un descalce o implementar una estrategia comercial que agregue rentabilidad sin que la urgencia de caja termine decidiendo por vos.
Antes de buscar la próxima línea, analizaría toda la cartera bajo la lupa de estas 5 preguntas:
¿El costo promedio de mi deuda es acorde a la rentabilidad de mi negocio?
¿Los plazos de mi deuda están calzados con lo que estoy financiando y con la forma en que mi negocio genera ingresos?
¿Tengo deuda tomada en condiciones peores que las actuales que tenga sentido cancelar o reemplazar?
¿Qué garantías tengo comprometidas y cuáles me quedan libres?
¿Cuánto margen financiero me queda si mañana aparece una necesidad, una oportunidad o un descalce?
Construir capacidad financiera no es solamente conseguir crédito. Es también construir capacidad de decisión.
